A Santa Casa da Misericórdia de Monchique solicitou um subsídio à FCG em Fevereiro de 1962 para a construção do novo edifício do Asilo de Velhos. Em Novembro de 1962 a FCG concede um subsídio de 413.644$44 que, pago em quatro prestações, estava "destinado exclusivamente a comparticipar nas despesas de construção de um novo asilo de velhos, que também será custeado pela Direcção Geral da Assistência (25%) e Comisariado do Desemprego (23%)". O edifício foi inaugurado a 28 de Maio de 1965.

O Asilo de Velhos de Monchique, integrado no plano de urbanização do município, apresenta um programa de apoio a idosos. A memória descritiva enviada e Fevereiro de 1962 tece várias considerações sobre a obra, nomeadamente do ponto de vista do programa, da composição formal do conjunto a edificar, dos materiais de construção e assinalando ainda a possibilidade de uma ampliação no futuro. O objecto arquitetónico está organizado em dois volumes paralelos, sendo o de menores dimensões recuado da linha da frente em 2,5 metros. O edifício principal é um longo volume que acomodava as dependênias principais do programa - "zona comum", "zona de internados do sexo masculino", "zona de internadas", "zona de passeio e repouso". O volume anexo correspondia a um espaço independente para dois casais.